Convalida della PD a livello di osservazione
Ogni invio mensile attraversa controlli a più livelli a livello di osservazione prima di poter contribuire al Consensus PD pubblicato. Lo scopo è identificare incongruenze nei dati o valori anomali in cui un valore di PD è sostanzialmente diverso da:- Altri contributi da diverse banche — un singolo valore anomalo estremo può distorcere la media di consenso. Il confronto tra i vari contributori identifica i valori anomali rispetto alla visione di mercato più ampia per quell’entità.
- Contributi precedenti della stessa banca — le banche possono effettuare, e di fatto effettuano, declassamenti significativi in modo legittimo. La soglia in questo caso è fissata a un livello elevato per rilevare solo variazioni estreme — quelle che sono più probabilmente dovute a un errore di invio o di elaborazione piuttosto che a una vera e propria rivalutazione del credito. Le variazioni che superano la soglia vengono esaminate e approvate prima della pubblicazione.
Un’osservazione che non supera un controllo viene temporaneamente esclusa dall’idoneità al Consensus PD fino a quando non viene risolta o gestita secondo la politica.
Regole di quarantena
Credit Benchmark applica diverse classi di controlli per convalidare i dati PD e identificare i valori anomali. La metodologia pubblicata riassume il quadro di controllo piuttosto che elencare ogni soglia interna o regola operativa.- Deviazione standard relativa (RSD) — deviazione standard divisa per la media dei PD forniti per un’entità; valori più elevati indicano una maggiore dispersione
- Distanza logaritmica del PD — la distanza in scala logaritmica di un’osservazione dalla mediana dell’entità; valori negativi elevati indicano PD insolitamente bassi, valori positivi elevati indicano PD insolitamente alti
- Tutti i controlli vengono effettuati sui PD TTC a 1 anno
Valori anomali persistenti
Qualsiasi PD che rimanga un valore anomalo per più cicli viene trattato come un valore anomalo persistente e rimane in quarantena fino a quando:- Conferma del cliente — la banca conferma che la valutazione è intenzionale
- Variazione del PD — il PD cambia per quell’entità e l’osservazione viene rivalutata