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Il Credit Consensus Rating (CCR) rappresenta l’offerta principale di Credit Benchmark: un rating alfabetico per un’entità giuridica derivato dalla media semplice delle stime della Probabilità di default (PD) a 1 anno «through-the-cycle» (TTC) fornite dalla nostra rete di banche. Il PD di consenso viene mappato alla scala di rating a 21 categorie di Credit Benchmark per generare il CCR riportato in tutti i nostri prodotti. Il CCR fornisce una visione indipendente del rischio di credito basata sulle valutazioni aggregate delle banche con un interesse diretto — rapporti di credito effettivi ed esposizione reale nei confronti delle entità da loro valutate.

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Il processo CCR di Credit Benchmark

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Invio dei dati

Riceviamo dati sulla PD da oltre 40 banche contributrici in tutto il mondo. Ciascuna banca fornisce le proprie stime prospettiche della Probabilità di default a 1 anno, collegate ai propri sistemi di rating interni.Per ulteriori dettagli, si rimanda all’Processo di invio dei dati.
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Convalida dei dati

I PD forniti vengono sottoposti a un processo completo di validazione dei dati per garantirne la qualità e la coerenza prima di essere inclusi nel consenso.
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Media delle PD

Il CCR viene calcolato come una semplice media non ponderata delle PD fornite — un’opinione di consenso sul rischio di default della controparte.Consensus PD=1N∑i=1NPDi\text{Consensus PD} = \frac{1}{N} \sum_{i=1}^{N} PD_iDove:
  • PDiPD_i = Stima del PD fornita dalla banca ii
  • NN = numero di banche contributrici (pubblicato come Numero di contributori)
  • La pubblicazione richiede N≥2N \ge 2
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Mappatura dei rating

Il PD di consenso viene mappato su un rating alfabetico utilizzando la nostra tabella di riferimento “Scala di rating”:CCR=f(Consensus PD)\text{CCR} = f(\text{Consensus PD})Laddove f(PD)f(PD) converte i valori di PD in fasce CCR utilizzando una scala standardizzata calibrata sulla base dei sistemi di rating interni delle banche.

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Casi d’uso

Il CCR integra i rating interni e quelli delle agenzie di rating del credito (CRA) fornendo una visione aggregata del mercato proveniente da molteplici istituzioni partecipanti1:
  • Acquisizione clienti e processo decisionale di credito — supportare le decisioni di credito con valutazioni del rischio indipendenti e basate sul mercato
  • Monitoraggio del portafoglio — monitorare la qualità del credito e identificare i rischi emergenti utilizzando le valutazioni di PD di consenso
  • Sviluppo e calibrazione dei modelli — convalidare e calibrare i modelli interni rispetto a un benchmark di consenso
  • Determinazione dei prezzi e valutazione — fondare le decisioni di determinazione dei prezzi su prospettive di credito indipendenti che riflettano l’attuale sentiment di mercato
  • Convalida normativa e da parte di terzi del rischio — soddisfare i requisiti relativi alla convalida indipendente del rischio e alla governance da parte di terzi
  • Mappatura di riferimento delle entità — standardizzare l’identificazione delle entità e la mappatura del rischio di credito in tutti i sistemi interni
1 Le banche che contribuiscono a Credit Benchmark seguono la definizione di default di Basilea.