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La differenza di notch rappresenta il divario numerico tra due stime di PD una volta che entrambe sono state mappate su una scala di rating. Credit Benchmark impiega le differenze di notch nell’analisi di portafoglio, nel benchmarking tra pari e nel monitoraggio delle serie temporali — in ogni contesto in cui sia necessario un confronto relativo della qualità creditizia. Per impostazione predefinita utilizziamo la scala CB a 21 categorie; si veda l’Scala di rating. Lo stesso concetto si applica utilizzando la scala di rating interna di una banca: se viene fornita una mappatura, le differenze di notch possono essere calcolate sulla scala propria della banca. Notch Difference=f(PDi)−f(PDj)\text{Notch Difference} = f(PD_i) - f(PD_j) Dove:
  • PDiPD_i, PDjPD_j — Stime della PD provenienti da due fonti oggetto di confronto
  • f(PD)f(PD) — funzione di mappatura della scala di rating che restituisce un indice di notch
  • I valori positivi indicano PDiPD_i indica il credito più solido; i valori negativi indicano il contrario

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Applicazioni

f(PDb)−f(PDc)f(PD_b) - f(PD_c)Quanto si discosta il parere di una banca partecipante dal consenso di mercato per la stessa entità.
  • Valore positivo: la banca è più ottimista rispetto al consenso (PD inferiore)
  • Negativo — la banca è più conservativa rispetto al consenso (PD più elevato)
f(PDt)−f(PDt−n)f(PD_t) - f(PD_{t-n})Come è cambiata la qualità creditizia di un’entità in un periodo selezionato — 1, 3, 6 o 12 mesi.
  • Positivo — la qualità del credito è migliorata (PD in calo)
  • Negativo — la qualità creditizia si è deteriorata (PD aumentato)
f(PDA)−f(PDB)f(PD_A) - f(PD_B)Qualità creditizia relativa tra due entità — utilizzata per il benchmarking tra pari e l’analisi del portafoglio.
  • Positivo — L’entità A presenta una qualità creditizia più solida rispetto all’entità B
  • Negativo — L’entità A presenta una qualità creditizia inferiore rispetto all’entità B
Last modified on April 25, 2026