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Una differenza di intaglio è lo scarto numerico tra due PD una volta che entrambi sono stati mappati su una scala di valutazione. Credit Benchmark utilizza le differenze di tacche nell’analisi di portafoglio, nel benchmarking tra pari e nel monitoraggio delle serie temporali, ovunque sia necessario un confronto relativo della qualità del credito. Per impostazione predefinita si utilizza la scala CB a 21 categorie; si veda la sezione Scala di valutazione. Lo stesso concetto si applica utilizzando la scala di rating interna di una banca: se viene fornita una mappatura, le differenze di tacche possono essere calcolate sulla scala della banca stessa. Notch Difference=f(PDi)−f(PDj)\text{Notch Difference} = f(PD_i) - f(PD_j) Dove:
  • PDiPD_i, PDjPD_j - PD stime di due fonti a confronto
  • f(PD)f(PD) - funzione di mappatura della scala di valutazione che restituisce un indice di tacca
  • I valori positivi indicano PDiPD_i è il credito più forte; i valori negativi indicano il contrario

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Applicazioni

f(PDb)−f(PDc)f(PD_b) - f(PD_c)La distanza tra l’opinione di una banca contribuente e il consenso del mercato per la stessa entità.
  • Positivo - la banca è più ottimista del consenso (più basso) PD)
  • Negativo - la banca è più conservativa del consensus (più alto) PD)
f(PDt)−f(PDt−n)f(PD_t) - f(PD_{t-n})Come si è spostata la qualità del credito di un’entità in un periodo prescelto - 1, 3, 6 o 12 mesi.
  • Positivo - la qualità del credito è migliorata (PD diminuito)
  • Negativo - qualità del credito deteriorata (PD aumentato)
f(PDA)−f(PDB)f(PD_A) - f(PD_B)Qualità del credito relativa tra due entità - utilizzata per il benchmarking tra pari e per l’analisi del portafoglio.
  • Positivo - L’entità A ha una qualità creditizia più elevata rispetto all’entità B
  • Negativo - L’Entità A ha una qualità creditizia più debole dell’Entità B