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Une différence d’un cran correspond à l’écart numérique entre deux estimations de PD une fois que celles-ci ont été transposées sur une échelle de notation. Credit Benchmark exploite les écarts de notation dans l’analyse de portefeuille, la comparaison avec les pairs et le suivi chronologique — chaque fois qu’une comparaison relative de la qualité de crédit est nécessaire. Par défaut, nous utilisons l’échelle CB à 21 catégories ; voir l’Échelle de notation. Le même concept s’applique à l’échelle de notation interne d’une banque — si une correspondance est fournie, les écarts de notation peuvent être calculés selon l’échelle propre à la banque. Notch Difference=f(PDi)−f(PDj)\text{Notch Difference} = f(PD_i) - f(PD_j) Où :
  • PDiPD_i, PDjPD_j — Comparaison des estimations de PD provenant de deux sources
  • f(PD)f(PD) — fonction de correspondance des échelles de notation renvoyant un indice de notation
  • Les valeurs positives indiquent PDiPD_i indique une qualité de crédit supérieure ; les valeurs négatives indiquent l’inverse

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Applications

f(PDb)−f(PDc)f(PD_b) - f(PD_c)Écart entre l’opinion d’une banque contributrice et le consensus de marché pour la même entité.
  • Positif : la banque est plus optimiste que le consensus (PD plus faible) — Négatif : la banque est plus prudente que le consensus (PD plus élevé)
f(PDt)−f(PDt−n)f(PD_t) - f(PD_{t-n})Évolution de la qualité de crédit d’une entité sur une période donnée — 1, 3, 6 ou 12 mois.
  • Positif : la qualité de crédit s’est améliorée (PD en baisse) — Négatif : la qualité de crédit s’est détériorée (le PD a augmenté)
f(PDA)−f(PDB)f(PD_A) - f(PD_B)Qualité de crédit relative entre deux entités — utilisée pour l’analyse comparative et l’analyse de portefeuille.
  • Positif — L’entité A présente une meilleure qualité de crédit que l’entité B — Négatif : l’entité A présente une qualité de crédit inférieure à celle de l’entité B
Last modified on April 25, 2026