CCR100 résout ce problème. Elle préserve davantage le signal de PD sous-jacent en répartissant la même PD brute de consensus dans 101 tranches plus étroites au lieu de 21.
Publication du CCR100
La publication d’une valeur CCR100 s’effectue en deux étapes. L’étape 1 est décrite en détail sur la page « Consensus Credit Rating » ; cette page se concentre sur l’étape 2.PD brutes → Moyenne consensuelle des PD
Les PD TTC contribués sont moyennées sur l’ensemble des banques :
En tant que valeur issue d’une table de correspondance, le PD médian publié est discret plutôt que continu. En pratique, il est généralement très proche de la moyenne brute – mais ne lui correspond pas toujours exactement.
Quand utiliser le CCR100
Utilisez le CCR principal pour la classification de crédit, le reporting et tout contexte où une note alphabétique constitue le résultat approprié. Utilisez le CCR100 lorsque vous devez :- Classer les entités au sein d’un même groupe CCR — deux entités ayant toutes deux des notations
bbbpeuvent occuper des positions sensiblement différentes au sein de cette catégorie - Suivre les variations mineures — une variation qui ne franchit pas un seuil CCR apparaîtra tout de même dans le groupe CCR100
- Alimenter des modèles quantitatifs — la PD moyenne sous-jacente et le point médian du CCR100 constituent des données continues plus adaptées qu’une note alphabétique catégorielle