CCRSource classification.
Seuils de publication
| Nombre de vrais cotisants | CCRSource | Compte publié |
|---|---|---|
| 1 | - | Non publié |
| 2 | Impliqué | MIN |
| 3-4 | Consensus | MIN |
| 5+ | Consensus | 5+ |
Tout nombre inférieur à 5 est publié sous la forme MIN plutôt que sous la forme d’un nombre réel. Cela permet d’éviter que les utilisateurs ne déduisent les contributions individuelles des banques lorsque le pool est petit.
Notations implicites
Lorsque exactement 2 banques apportent une PD pour une entité, Credit Benchmark introduit un troisième point d’obscurcissement avant la publication. Ce point synthétique est ajouté pour empêcher l’ingénierie inverse des opinions individuelles des banques à partir de la moyenne publiée - une préoccupation qui est plus aiguë lorsque le nombre de contributeurs est très faible. Le point d’obscurcissement est conçu pour ne pas faire bouger la moyenne, de sorte que la note publiée reflète toujours fidèlement les opinions des banques contributrices. Il ajoute une protection sans fausser le signal. LesCCRSource est fixé à Implied dans ce cas, pour signaler que la note publiée provient d’un groupe protégé plutôt que d’un consensus complet.
Quand utiliser CCRSource
Filtre surCCRSource = "Consensus" lorsque vous souhaitez travailler uniquement avec des notations soutenues par au moins trois banques indépendantes. Les notations implicites sont des signaux de crédit valables, mais elles comportent plus d’incertitude et un certain degré d’obscurcissement.