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La notation consensuelle de crédit (CCR) constitue l’offre phare de Credit Benchmark : il s’agit d’une notation alphabétique attribuée à une entité juridique, calculée à partir de la moyenne simple des estimations de probabilité de défaut (PD) sur un an « tout au long du cycle » (TTC) fournies par notre réseau de banques. Nous mettons en correspondance cette Consensus PD avec l’échelle de notation à 21 catégories de Credit Benchmark afin de calculer le CCR affiché sur l’ensemble de nos produits. Le CCR fournit une vision indépendante du risque de crédit fondée sur les évaluations agrégées des banques ayant un intérêt direct en jeu — c’est-à-dire des relations de crédit effectives et une exposition réelle aux entités qu’elles notent.

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Processus CCR de Credit Benchmark

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Soumission des données

Nous recevons des données de PD provenant de plus de 40 banques contributrices à travers le monde. Chaque banque fournit ses estimations prospectives de la probabilité de défaut (PD) à un an, liées à ses systèmes de notation internes.Pour plus de détails, veuillez consulter le document «processus de soumission des données».
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Validation des données

Les PD communiquées sont soumises à une « processus de validation des données » (vérification de la qualité des données) exhaustive afin de garantir leur qualité et leur cohérence avant d’être intégrées au consensus.
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Moyenne des PD

Le CCR est calculé comme une simple moyenne non pondérée des PD fournies — un consensus sur le risque de défaut de la contrepartie.Consensus PD=1N∑i=1NPDi\text{Consensus PD} = \frac{1}{N} \sum_{i=1}^{N} PD_iLieu :
  • PDiPD_i = Estimation de la PD fournie par la banque ii
  • NN = nombre de banques contributrices (publié sous le nom d’« Nombre de contributeurs »)
  • La publication nécessite N≥2N \ge 2
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Mappage des notations

La PD consensuelle est ensuite convertie en une notation alphabétique au moyen de notre table de correspondance « Échelle de notation » :CCR=f(Consensus PD)\text{CCR} = f(\text{Consensus PD})Lorsque f(PD)f(PD) convertit les valeurs de PD en tranches de CCR à l’aide d’une échelle normalisée calibrée à partir des systèmes de notation internes des banques.

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Cas d’utilisation

Le CCR complète les notations internes et celles des agences de notation (CRA) en fournissant une vision agrégée du marché issue de multiples institutions contributrices1:
  • Intégration des clients et prise de décision en matière de crédit — étayer les décisions de crédit par des évaluations de risque indépendantes et fondées sur le marché
  • Suivi du portefeuille — surveiller la qualité de crédit et détecter les risques émergents à l’aide des opinions consensuelles sur les probabilités de défaut (PD)
  • Développement et calibrage des modèles — valider et calibrer les modèles internes à l’aide de références consensuelles
  • Tarification et évaluation — étayer les décisions de tarification à l’aide de perspectives de crédit indépendantes reflétant le sentiment actuel du marché
  • Validation réglementaire et par des tiers des risques — respecter les exigences en matière de validation indépendante des risques et de gouvernance par des tiers
  • Mappage de référence des entités — normaliser l’identification des entités et le mappage du risque de crédit dans l’ensemble des systèmes internes
1 Les banques contribuant à Credit Benchmark suivent la définition de la défaillance établie par Bâle.
Dernière modification le 11 août 2026