Credit Benchmark-rating-skala
Credit Benchmark’s ratingskala gir en standardisert måte å oversette sannsynligheten for mislighold (PDs) til en kredittrating. Skalaen strekker seg fra aaa (høyeste kredittkvalitet) til d (mislighold). Vår skala er en konsensuskonstruksjon avledet fra PD-skalaene til over 40 banker. Hver bank opprettholder sin egen hovedskala, inkludert PD-grenseverdier for hver intern grad. Vi aggregerer disse PD-grenseverdiene på tvers av bidragsyterne og interpolerer et enkelt sett med nedre og øvre PD-grenser gjennom hele syklusen (TTC) for hver kategori i Credit Benchmark-skalaen med 21 kategorier. Disse grensene er:- Samlet fra flere uavhengige kilder - En ekte konsensus, ikke en leverandørs mening
- Uttrykt som årlige TTC PD-intervaller - For å redusere procyklisitet
- Gjennomgås med jevne mellomrom - For å opprettholde stabilitet og sammenlignbarhet på tvers av sektorer, regioner og størrelsesklasser
Ratingkategorier og PD-kartlegginger
Credit Benchmark opprettholder også en sekundær
CCR100 skala for finere PD-basert detaljering i enkelte publiserte felt. Hoved-CCR bruker fortsatt skalaen med 21 kategorier. Se Konsensus-PD for hvordan CCR100 feltene publiseres.Hvordan vi lager konsensusskalaen
Credit Benchmark’s PD-skala representerer den samlede kunnskapen fra over 40 ledende globale banker. Hver bank har sitt eget interne ratingsystem med unike navnekonvensjoner og PD-grenser. Vår utfordring er å harmonisere disse ulike systemene til en enkelt, standardisert konsensus-skala.Utfordringen: Flere ratingsystemer
Hver bidragsyterbank har sitt eget interne ratingsystem med unike navnekonvensjoner:Løsningen: Standardiseringsprosess
Vi utarbeider en konsensusdefinisjon av hvilken PD som tilhører hver kredittklasse ved å bruke hver banks internt tildelte Credit Rating Agency Equivalent (f.eks. S&P, Moody’s, Fitch) som vårt felles språk. Dette gjør det mulig for oss å sammenligne like kredittkvaliteter på tvers av ulike interne skalaer.1
Intern ratingkartlegging
Hver bank gir oss sine interne ratingdefinisjoner og hvordan disse samsvarer med tilsvarende standarder hos kredittvurderingsbyråene. For eksempel:
- European Banks 6 -> Tilsvarer S&P BBB
- US Regional Bank’s B1 -> Tilsvarer S&P BBB
- Asian Banks BBB -> Tilsvarer S&P BBB
2
Innsamling og analyse av PD
For hver rating som tilsvarer «S&P» (f.eks. BBB), samler vi inn PD-verdiene fra alle bankene og analyserer de nedre, midtre og øvre grensene som er oppgitt i nettverket. For eksempel:
- Europeisk bank (grad 6) — 17–32 basispunkter, midtpunkt 23 basispunkter
- Regionalbank i USA (B1) — 19–34 basispunkter, midtpunkt 25 basispunkter
- Asiatisk bank (BBB) — 18–31 basispunkter, midtpunkt 24 basispunkter
3
Konsensusberegning
Vi analyserer PD-fordelingene på tvers av alle banker for hver ratingkategori og beregner konsensusgrensene:
- BBB-konsensusintervall: 20–30 basispunkter
- BBB-midtpunkt: 25 basispunkter
- Dette blir vårt bbb-ratingintervall i Credit Benchmark-skalaen