Skip to main content
Denne siden forklarer hvordan Credit Benchmark tilordner verdier for sannsynlighet for mislighold (PD) til Credit Consensus Ratings (CCR) gjennom sin standardiserte skala med 21 kategorier. Hvis du er ny hos Credit Benchmark, kan du starte med «Oversikt over CCR».

​
Credit Benchmark-rating-skala

Credit Benchmarks rating-skala gir en standardisert måte å omregne sannsynligheten for mislighold (PD) til en kredittrating. Skalaen strekker seg fra aaa (høyeste kredittkvalitet) til d (mislighold). Vår skala er et konsensuskonsept som er utledet fra PD-skalaene til over 40 banker. Hver bank har sin egen hovedskala, inkludert PD-grenseverdier for hver intern grad. Vi aggregerer disse PD-grenseverdiene på tvers av bidragsyterne og interpolerer et enkelt sett med nedre og øvre PD-grenser gjennom hele syklusen (TTC) for hver kategori i Credit Benchmark-skalaen med 21 kategorier. Disse grensene er:
  • Samlet fra flere uavhengige kilder - En reell konsensus, ikke en leverandørs mening – Uttrykt som årlige TTC-PD-intervall – for å redusere procyklisitet
  • Gjennomgås med jevne mellomrom – For å opprettholde stabilitet og sammenlignbarhet på tvers av sektorer, regioner og størrelsesklasser

​
Ratingkategorier og PD-tilordninger

Alle PD-grenser uttrykkes i basispunkter (bps). For eksempel: 30 bps = 0.30%.
Credit Benchmark opprettholder også en sekundær CCR100 sekundærskala for finere PD-basert detaljering i enkelte publiserte felt. Hoved-CCR bruker fortsatt skalaen med 21 kategorier. Se «Konsensus-PD» for informasjon om hvordan CCR100 feltene publiseres.

​
Hvordan vi utarbeider konsensusskalaen

Credit Benchmarks PD-skala representerer den samlede ekspertisen fra over 40 ledende globale banker. Hver bank har sitt eget interne rating-system med unike navnekonvensjoner og PD-grenser. Vår utfordring er å harmonisere disse ulike systemene til én enkelt, standardisert konsensusskala.

​
Utfordringen: Flere rating-systemer

Hver bidragsyterbank har sitt eget interne rating-system med unike navnekonvensjoner:

​
Løsningen: Standardiseringsprosessen

Vi utarbeider en konsensusdefinisjon av hvilken PD som tilsvarer hver kredittklasse ved å bruke hver banks internt tildelte «Credit Rating Agency Equivalent» (f.eks. S&P, Moody’s, Fitch) som vårt felles språk. Dette gjør det mulig for oss å sammenligne likeverdige kredittkvaliteter på tvers av ulike interne skalaer.
1

Intern ratingkartlegging

Hver bank gir oss sine interne ratingdefinisjoner og hvordan disse tilsvarer standardene hos de store kredittvurderingsbyråene. For eksempel:
  • Europiske banker 6 -> Tilsvarer «S&P» BBB
  • US Regional Bank’s B1 -> Tilsvarer «S&P» BBB
  • Asian Banks BBB -> Tilsvarer «S&P» BBB
Dette felles referansepunktet gjør det mulig for oss å sammenligne PD-estimater på tvers av ulike interne rating-systemer.
2

Innsamling og analyse av PD

For hver S&P-ekvivalent rating (f.eks. BBB) samler vi inn PD-verdiene fra alle bankene og analyserer de nedre, midtre og øvre grensene som er oppgitt i nettverket. For eksempel:
  • Europeisk bank (grad 6) — 17–32 basispunkter, midtpunkt 23 basispunkter
  • Regionalbank i USA (B1) — 19–34 basispunkter, midtpunkt 25 basispunkter
  • Asiatisk bank (BBB) — 18–31 basispunkter, midtpunkt 24 basispunkter
Eksempeldata for illustrasjon. De faktiske verdiene fra bidragsyterne er konfidensielle.Aggregering på tvers av alle bidragsytere for denne karakteren gir det Consensus PD-intervallet som benyttes i trinn 3.
3

Beregning av konsensus

Vi analyserer PD-fordelingene på tvers av alle bankene for hver ratingkategori og beregner konsensusgrensene:
  • BBB-konsensusintervall: 20–30 basispunkter
  • BBB-midtpunkt: 25 basispunkter – Dette blir vårt «bbb»-ratingintervall i Credit Benchmark-skalaen
Prosessen gjentas for hver ratingkategori for å danne den fullstendige Credit Benchmark-ratingskalaen med 21 kategorier.

​
Årlig gjennomgang og samordning

Vår PD-kartleggingstabell evalueres med jevne mellomrom for å sikre at grensene forblir i samsvar med konsensusen blant alle bidragsyterbankene. Denne gjennomgangsprosessen opprettholder skalaens nøyaktighet og relevans i takt med utviklingen av bankenes risikomodeller og markedsforholdene. For en nærmere drøfting av hvordan våre konsensusvurderinger sammenlignes med S&P og Fitch, se «Samordning med ratingbyråene».