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En esta página se explica cómo Credit Benchmark asigna los valores de probabilidad de impago (PD) a las calificaciones de consenso crediticio (CCR) a través de su escala estandarizada de 21 categorías. Si es la primera vez que utiliza Credit Benchmark, comience por la guía «Resumen del CCR».

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Escala de calificación de Credit Benchmark

La escala de calificación de Credit Benchmark ofrece un método estandarizado para traducir las probabilidades de impago (PD) en una calificación crediticia. La escala abarca desde «aaa» (máxima calidad crediticia) hasta**«d»** (impago). Nuestra escala es un constructo de consenso derivado de las escalas de PD de más de 40 bancos. Cada banco mantiene su propia escala maestra, que incluye los umbrales de PD para cada grado interno. Agregamos dichos umbrales de PD de todos los participantes e interpolamos un único conjunto de límites de PD mínimos y máximos a lo largo del ciclo (TTC) para cada categoría de la escala de 21 categorías de Credit Benchmark. Estos límites son:
  • Datos agregados a partir de múltiples fuentes independientes - Un verdadero consenso, no la opinión de un proveedor
  • Expresadas como rangos de PD TTC anuales - Para reducir la prociclicidad
  • Se revisa periódicamente - Para mantener la estabilidad y la comparabilidad entre sectores, regiones y grupos de tamaño

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Categorías de calificación y correspondencias de PD

Todos los límites de PD se expresan en puntos básicos (pb). Por ejemplo, 30 bps = 0.30%.
Credit Benchmark también mantiene una escala secundaria CCR100 para ofrecer una granularidad más precisa basada en la PD en algunos campos publicados. El CCR principal sigue utilizando la escala de 21 categorías. Consulte «Consenso PD» para conocer cómo CCR100 se publican los campos.

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Cómo elaboramos la escala de consenso

La escala de PD de Credit Benchmark representa la sabiduría colectiva de más de 40 bancos líderes a nivel mundial. Cada banco cuenta con su propio sistema de calificación interno, con convenciones de nomenclatura y límites de PD exclusivos. Nuestro reto consiste en armonizar estos sistemas dispares en una única escala de consenso estandarizada.

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El reto: la existencia de múltiples sistemas de calificación

Cada banco colaborador cuenta con su propio sistema de calificación interno con convenciones de nomenclatura específicas:

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La solución: el proceso de estandarización

Creamos una definición consensuada de qué PD se corresponde con cada grado de crédito utilizando el «equivalente de agencia de calificación crediticia » (por ejemplo, S&P, Moody’s, Fitch) asignado internamente por cada banco como nuestro lenguaje común. Esto nos permite comparar la calidad crediticia de forma homogénea entre diferentes escalas internas.
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Correspondencia de calificaciones internas

Cada banco nos facilita sus definiciones internas de calificación y cómo se corresponden con los equivalentes estándar de las agencias de calificación crediticia. Por ejemplo:
  • 6 del Banco Europeo -> Equivalente a «S&P» BBB
  • B1 de un banco regional estadounidense -> Equivalente a «S&P» de BBB
  • Calificación «BBB» del Banco Asiático -> Equivalente a la calificación «BBB» de «S&P»
Este punto de referencia común nos permite comparar las estimaciones de PD entre diferentes sistemas de calificación internos.
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Recopilación y análisis de la PD

Para cada calificación equivalente de «S&P» (por ejemplo, «BBB»), recopilamos los valores de PD de todos los bancos y analizamos los límites inferior, medio y superior aportados por toda la red. Por ejemplo:
  • Banco europeo (Grado 6) — 17-32 puntos básicos, punto medio 23 puntos básicos
  • Banco regional de EE. UU. (B1): 19-34 puntos básicos, punto medio 25 puntos básicos
  • Banco asiático (BBB) — 18-31 puntos básicos, punto medio 24 puntos básicos
Datos de ejemplo con fines ilustrativos. Los valores reales de los participantes son confidenciales.La agregación de los datos de todos los participantes para este grado da como resultado el rango de Consensus PD utilizado en el paso 3.
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Cálculo del consenso

Analizamos las distribuciones de PD en todos los bancos para cada categoría de calificación y calculamos los límites de consenso:
  • Rango de consenso de «BBB»: 20-30 puntos básicos
  • Punto medio de «BBB»: 25 puntos básicos
  • Esto constituye nuestro rango de calificación «bbb» en la escala de Credit Benchmark
El proceso se repite para cada categoría de calificación con el fin de crear la escala completa de calificación de Credit Benchmark, compuesta por 21 categorías.

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Revisión anual y armonización

Nuestra tabla de correspondencias de PD se evalúa periódicamente para garantizar que los límites sigan estando alineados con el consenso de todos los bancos participantes. Este proceso de revisión mantiene la precisión y la pertinencia de la escala a medida que evolucionan los modelos de riesgo de los bancos y las condiciones del mercado. Para obtener un análisis más detallado de cómo se comparan nuestras calificaciones de consenso con las de S&P y Fitch, consulte Alineación con las agencias de calificación.