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# Consensus Credit Rating

> Il Consensus Credit Rating (CCR) deriva dalle stime della PD fornite dalle banche e viene mappato sulla scala di rating a 21 categorie di Credit Benchmark.

Il **Consensus Credit Rating (CCR)** è l’offerta principale di Credit Benchmark: un rating alfabetico per un’entità giuridica derivato dalla media semplice delle stime **della probabilità di default (PD) a 1 anno attraverso il ciclo (TTC)** fornite dalla nostra rete di banche.

Mappiamo tale Consensus PD alla scala di rating a 21 categorie di Credit Benchmark per ottenere il CCR riportato nei nostri prodotti.

Il CCR fornisce una visione indipendente del rischio di credito basata sulle valutazioni aggregate delle banche che hanno **un interesse diretto** — rapporti di credito effettivi ed esposizione reale nei confronti delle entità da loro valutate.

## Processo CCR di Credit Benchmark

<Steps>
  <Step title="Invio dei dati">
    Riceviamo dati PD da oltre **40 banche contributrici** in tutto il mondo. Ciascuna banca fornisce le proprie stime della probabilità di default (PD) collegate ai propri sistemi interni di rating.

    Per i dettagli, consultare il documento «[Processo di invio dei dati](/methodology/data-processing/data-submission)».
  </Step>

  <Step title="Convalida dei dati">
    I PD vengono sottoposti a un processo completo di verifica ([Processo di convalida dei dati](/methodology/data-processing/data-validation)) per garantirne la qualità e la coerenza prima di essere inclusi nel consenso.
  </Step>

  <Step title="Media delle PD">
    Il CCR viene calcolato come **semplice media non ponderata** delle PD contribuite, rappresentando così un’opinione di consenso sul rischio di insolvenza della controparte.

    $$
    \text{Consensus PD} = \frac{1}{N} \sum_{i=1}^{N} PD_i
    $$

    Dove:

    * $PD_i$ = Stima della PD fornita dalla banca $i$
    * $N$ = numero di banche contributrici (pubblicato come [**Numero di contributori**](/methodology/contributor-count))
    * La pubblicazione richiede $N \ge 2$
  </Step>

  <Step title="Mappatura dei rating">
    Il Consensus PD viene mappato su un rating alfabetico mediante la nostra tabella di corrispondenza "[Scala di rating](/methodology/rating-scales)":

    $$
    \text{CCR} = f(\text{Consensus PD})
    $$

    Dove $f(PD)$ converte i valori di PD in fasce CCR utilizzando una scala standardizzata calibrata sui sistemi interni di rating delle banche.
  </Step>
</Steps>

## Casi d’uso

Il CCR integra i rating interni e quelli delle agenzie di rating del credito (CRA) fornendo una **visione aggregata del mercato** proveniente da più istituzioni partecipanti<sup>1</sup>:

* **Onboarding dei clienti e decisioni creditizie** — supportare le decisioni di credito con valutazioni del rischio indipendenti e basate sul mercato
* **Monitoraggio del portafoglio**: verificare la qualità del credito e individuare i rischi emergenti tramite le valutazioni di Consensus PD.
* **Sviluppo e calibrazione dei modelli**: convalidare e calibrare i modelli interni rispetto ai benchmark di consenso
* **Determinazione dei prezzi e valutazione** — fondare le decisioni di determinazione dei prezzi su prospettive di credito indipendenti che riflettano l’attuale sentiment di mercato
* **Convalida dei rischi regolamentari e dei rischi di terzi** — soddisfare i requisiti per la convalida indipendente del rischio e la governance da parte di terzi
* **Mappatura dei riferimenti delle entità** — standardizzare l’identificazione delle entità e la mappatura del rischio di credito tra i sistemi interni

<sup>1</sup> Le banche che contribuiscono a Credit Benchmark seguono la definizione di default di Basilea.