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# Comparaisons de notations (écarts de notations)

> Credit Benchmark utilise les écarts de notation pour comparer les estimations de PD à des fins de comparaison entre pairs, d’analyse de portefeuille et de reporting des risques inter-entités.

Une différence d’un cran correspond à l’écart numérique entre deux estimations de PD une fois que celles-ci ont été transposées sur une échelle de notation.

Credit Benchmark exploite les écarts de notation dans l’analyse de portefeuille, la comparaison avec les pairs et le suivi chronologique — chaque fois qu’une comparaison relative de la qualité de crédit est nécessaire.

Par défaut, nous utilisons l’échelle CB à 21 catégories ; voir l’[Échelle de notation](/methodology/rating-scales). Le même concept s’applique à l’échelle de notation interne d’une banque — si une correspondance est fournie, les écarts de notation peuvent être calculés selon l’échelle propre à la banque.

$$
\text{Notch Difference} = f(PD_i) - f(PD_j)
$$

Où :

* $PD_i$, $PD_j$ — Comparaison des estimations de PD provenant de deux sources
* $f(PD)$ — fonction de correspondance des échelles de notation renvoyant un indice de notation
* Les valeurs positives indiquent $PD_i$ indique une qualité de crédit supérieure ; les valeurs négatives indiquent l’inverse

## Applications

<AccordionGroup>
  <Accordion title="Banque vs Consensus">
    $$
    f(PD_b) - f(PD_c)
    $$

    Écart entre l’opinion d’une banque contributrice et le consensus de marché pour la même entité.

    * **Positif** : la banque est plus optimiste que le consensus (PD plus faible)
      — **Négatif** : la banque est plus prudente que le consensus (PD plus élevé)
  </Accordion>

  <Accordion title="Évolution temporelle">
    $$
    f(PD_t) - f(PD_{t-n})
    $$

    Évolution de la qualité de crédit d’une entité sur une période donnée — 1, 3, 6 ou 12 mois.

    * **Positif** : la qualité de crédit s’est améliorée (PD en baisse)
      — **Négatif** : la qualité de crédit s’est détériorée (le PD a augmenté)
  </Accordion>

  <Accordion title="Comparaison d’entités">
    $$
    f(PD_A) - f(PD_B)
    $$

    Qualité de crédit relative entre deux entités — utilisée pour l’analyse comparative et l’analyse de portefeuille.

    * **Positif** — L'entité A présente une meilleure qualité de crédit que l'entité B
      — **Négatif** : l’entité A présente une qualité de crédit inférieure à celle de l’entité B
  </Accordion>
</AccordionGroup>