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# Comparaciones de calificaciones (diferencias de nivel)

> Credit Benchmark utiliza diferencias de calificación para comparar estimaciones de PD con fines de comparativa con entidades similares, análisis de carteras y presentación de informes de riesgo entre entidades.

Una diferencia de un nivel es la diferencia numérica entre dos estimaciones de PD una vez que ambas se han asignado a una escala de calificación.

Credit Benchmark emplea las diferencias de calificación en el análisis de carteras, la comparación con entidades similares y el seguimiento de series temporales: en cualquier ámbito en el que sea necesaria una comparación de la calidad crediticia relativa.

Por defecto, utilizamos la escala CB de 21 categorías; consulte la Guía de clasificación de la CB ([Escala de calificación](/methodology/rating-scales)). El mismo concepto se aplica al utilizar la escala de calificación interna de un banco: si se proporciona una correspondencia, las diferencias de nivel pueden calcularse según la propia escala del banco.

$$
\text{Notch Difference} = f(PD_i) - f(PD_j)
$$

Donde:

* $PD_i$, $PD_j$ — Se comparan las estimaciones de PD procedentes de dos fuentes
* $f(PD)$ — función de correspondencia de la escala de calificación que devuelve un índice de nivel
* Los valores positivos indican $PD_i$ indica una mayor fortaleza crediticia; los valores negativos indican lo contrario

## Aplicaciones

<AccordionGroup>
  <Accordion title="Banco frente al consenso">
    $$
    f(PD_b) - f(PD_c)
    $$

    En qué medida la opinión de un banco participante se aleja del consenso del mercado respecto a la misma entidad.

    * **Positivo**: el banco es más optimista que el consenso (PD más baja)
      — **Negativo**: el banco es más conservador que el consenso (PD más elevada).
  </Accordion>

  <Accordion title="Basado en el tiempo">
    $$
    f(PD_t) - f(PD_{t-n})
    $$

    Evolución de la calidad crediticia de una entidad durante un periodo determinado: 1, 3, 6 o 12 meses.

    * **Positivo**: la calidad crediticia ha mejorado (el PD ha disminuido)
      — La calidad crediticia se ha deteriorado (el PD ha aumentado)
  </Accordion>

  <Accordion title="Comparación de entidades">
    $$
    f(PD_A) - f(PD_B)
    $$

    Calidad crediticia relativa entre dos entidades: se utiliza para la comparación con entidades similares y el análisis de carteras.

    * **Positivo**: la entidad A presenta una calidad crediticia superior a la entidad B
      — **Negativo**: la entidad A presenta una calidad crediticia inferior a la de la entidad B.
  </Accordion>
</AccordionGroup>